Clifford Chance
Clifford Chance advised on business combination between Pegasus and SCHMID Group and listing of SCHMID Group N.V. on NASDAQ
7 May 2024
- Axel Wittmann, George Hacket, Carla Winslow-Kruger, Trey Oxendine, Gordana Golubić-Huertas, Maks Mencin, Valeria Umanet, Han Teerink, Serkan Özel, Mark-Jan Arends , Zoë Van Den Broek, , Helen Liefting, Jörg Rhiel, Olaf Mertgen, Marc Besen, Matthew Warner, Avrohom Gelber, Michiel Sunderman, Steffen Waadt, Nadine Stark, Johannes Lüer, Wei Bin Tan, Alec Sanderson
- Frankfurt, Düsseldorf, Amsterdam, New York, London
Clifford Chance advised on business combination between Pegasus and SCHMID Group and listing of SCHMID Group N.V. on NASDAQ
Global law firm Clifford Chance has advised Pegasus Digital Mobility Acquisition Corp. ("Pegasus") (NYSE: PGSS) and Pegasus TopCo B.V. (now SCHMID Group N.V.) on the business combination with Gebr. SCHMID GmbH and the listing of the new parent company SCHMID Group N.V. (NASDAQ: SMHD) on the NASDAQ Stock Exchange. Clifford Chance has advised as lead global transaction counsel on U.S., German and Dutch law and has been mandated by SCHMID Group N.V. as SEC and capital markets counsel going forward. The NASDAQ listing of the SCHMID Group is one of the few U.S. registered IPOs of a European company in 2024 and showcases the appeal of a U.S. NASDAQ listing for European technology companies.
Founded in 1864 and headquartered in Germany, the SCHMID Group operates an extensive global footprint. The SCHMID Group specializes in designing customized equipment and processes to build, connect and structure active layers in high-tech applications. Its business model is centered on collaborative research and development (R&D) with large original equipment manufacturers (OEMs), customized high-tech machines with an emphasis on green production technologies, and comprehensive on-site services for customers.
Pegasus was a New York Stock Exchange listed special purpose acquisition company formed by StratCap, LLC, an investment management organization focused on digital economy investments. As a result of the closing of the business combination on April 30, 2024, the combined group started trading on NASDAQ on May 1, 2024 and Pegasus has become a 100% subsidiary of the now NASDAQ-listed parent company of the Group, SCHMID Group N.V.
The highly complex transaction which took 18 months to implement was led by partners Axel Wittmann and George Hacket (both Frankfurt), with support from lead associate Carla Winslow-Kruger (Frankfurt) as well as associates Trey Oxendine (London), Gordana Golubic-Huertas (Frankfurt) and Maks Mencin (Frankfurt), transaction lawyer Valeria Umanet (Frankfurt) and research assistant Robert Persicke (Frankfurt).
Due to the cross-border nature of the transaction, the lead team worked together with the Clifford Chance Amsterdam office where partner Han Teerink and counsel Serkan Özel (both Corporate, Amsterdam) led the Dutch law workstreams of the transaction, including all Dutch closing and Dutch corporate governance matters. They were supported by partner Mark-Jan Arends and associates Zoë van den Broek, Agha Kader and Helen Liefting (all Corporate, Amsterdam).
Additional support for the transaction was provided by partners Jörg Rhiel (Corporate, Frankfurt), Olaf Mertgen (Tax, Frankfurt), Marc Besen (Antitrust, Düsseldorf), Matthew Warner (Corporate, New York), Avrohom Gelber (Tax, New York) and Michiel Sunderman (Tax, Amsterdam), who were supported by senior counsel Willem Specken (Tax, Amsterdam), senior associates Steffen Waadt (Tax, Frankfurt), Nadine Stark (Corporate, Frankfurt) and Johannes Lüer (Antitrust, Düsseldorf), associates Wei Bin Tan (Tax, New York) and Alec Sanderson (Tax, Amsterdam) as well as further lawyers throughout Clifford Chance's international network.
Clifford Chance berät bei Unternehmenszusammenschluss von Pegasus und SCHMID Group sowie Börsennotierung an der NASDAQ
Die globale Anwaltssozietät Clifford Chance hat Pegasus Digital Mobility Acquisition Corp. ("Pegasus") (NYSE: PGSS) sowie Pegasus TopCo B.V. (jetzt SCHMID Group N.V.) bei dem Unternehmenszusammenschluss mit der Gebr. SCHMID GmbH sowie der Börsennotierung der SCHMID Group N.V. (NASDAQ: SMHD) an der NASDAQ Stock Exchange beraten. Clifford Chance hat die Transaktion als globaler Transaction Counsel begleitet und dabei im US-amerikanischen, deutschen und niederländischen Recht beraten. Darüber hinaus wurde Clifford Chance als SEC- und Kapitalmarktberater der SCHMID Group N.V. auch für die Zeit nach dem Initial Public Offering (IPO) mandatiert. Das NASDAQ Listing der SCHMID Group ist eines der wenigen SEC-registrierten IPOs eines europäischen Unternehmens in 2024 und belegt die hohe Attraktivität der US-Technologiebörse NASDAQ für europäische Technologieunternehmen.
Die 1864 gegründete SCHMID Group hat ihren Hauptsitz in Deutschland und ist weltweit tätig. Das Unternehmen ist spezialisiert auf die Entwicklung maßgeschneiderter Anlagen und Verfahren zur Herstellung, Verbindung und Strukturierung aktiver Schichten in High-Tech-Anwendungen. Ihr Geschäftsmodell basiert auf gemeinsamer Forschung und Entwicklung (F&E) mit großen Automobilherstellern (OEMs), maßgeschneiderten Hightech-Maschinen mit Schwerpunkt auf umweltfreundlichen Produktionstechnologien und umfassenden Vor-Ort-Dienstleistungen für Kunden.
Pegasus war eine an der New Yorker Stock Exchange notierte Special Purpose Acquisition Company, die von StratCap, LLC, einer auf Investitionen in die digitale Wirtschaft spezialisierten Investment-Management-Gruppe, gegründet wurde. Als Folge des am 30. April 2024 erfolgreich abgeschlossenen Unternehmenszusammenschlusses begann der Handel in den Aktien der SCHMID Group N.V. am 1. Mai 2024. Mit Abschluss der Transaktion wurde Pegasus eine 100%ige Tochtergesellschaft der SCHMID Group N.V.
Die hochkomplexe Transaktion wurde über einen Zeitraum von 18 Monaten durchgeführt und stand bei Clifford Chance unter der Leitung der beiden Partner Dr. Axel Wittmann und Dr. George Hacket (beide Global Financial Markets, Frankfurt) und wurde maßgeblich von Associate Carla Winslow-Kruger (Frankfurt) mitbegleitet sowie von den Associates Trey Oxendine (London), Gordana Golubic-Huertas (Frankfurt) und Maks Mencin (Frankfurt), Transaction Lawyer Valeria Umanet (Frankfurt) und dem wissenschaftlichen Mitarbeiter Robert Persicke (Frankfurt) (alle Global Financial Markets) unterstützt.
Das Mandat war stark grenzüberschreitend geprägt, wobei das Leitungsteam in Frankfurt insbesondere von Clifford Chance Amsterdam unterstützt wurde, wo Partner Han Teerink and Counsel Serkan Özel die niederländischen Workstreams leiteten, insbesondere die niederländische IPO Corporate Governance sowie komplexe Closing-Vorbereitungen der Transaktion. Sie wurden von Partner Mark-Jan Arends und den Associates Zoë van den Broek, Agha Kader und Helen Liefting unterstützt (alle Corporate, Amsterdam).
Weitere Unterstützung bei der Transaktion kam aus Frankfurt, Amsterdam, Düsseldorf und New York unter anderem von folgenden Anwältinnen und Anwälten: Partner Jörg Rhiel (Corporate, Frankfurt), Partner Olaf Mertgen (Tax, Frankfurt), Partner Marc Besen (Antitrust, Düsseldorf), Partner Matthew Warner (Corporate, New York), Partner Avrohom Gelber (Tax, New York), Partner Michiel Sunderman (Tax, Amsterdam), Senior Counsel Willem Specken (Tax, Amsterdam), Senior Associate Steffen Waadt (Tax, Frankfurt), Senior Associate Nadine Stark (Corporate, Frankfurt), Senior Associate Johannes Lüer (Antitrust, Düsseldorf), Associate Wei Bin Tan (Tax, New York) und Associate Alec Sanderson (Tax, Amsterdam).
